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/路透社

随着全球科技巨头的人工智能（AI）投资竞争全面提速，以三星电子和SK海力士为核心的存储半导体市场景气有望长期延续。这是因为在用于构建AI服务器的大规模数据中心投资持续扩张的同时，每台服务器搭载的内存容量也不断增加，高带宽存储器（HBM）以及通用DRAM和NAND闪存的需求正同步扩大。

据市场调研机构奥姆迪亚（Omdia）26日发布的数据，亚马逊、谷歌、Meta、微软等全球四大科技巨头今年的资本支出（CAPEX）规模预计将合计达到7000亿至7250亿美元，较去年同比增长75至85%。

这一投资规模的扩大不仅意味着数据中心的持续增建，也意味着为扩展AI训练和推理服务，单台服务器搭载的内存容量随之增加。业界预测，每台服务器平均DRAM搭载量将从去年的1032GB增至今年的1432GB，增幅约39%。服务器数量增加与内存搭载量扩大同步推进，推动存储需求急剧攀升。

尤其值得关注的是，AI基础设施投资的扩大效应已不局限于HBM，而是向整个存储市场蔓延。过去AI的受益主要集中于面向英伟达的HBM，但近期DDR5、LPDDR5X、服务器用DRAM及NAND闪存等通用存储产品的需求增势也在持续延伸。

今年以来，存储芯片价格涨势同样明显。服务器用DDR4和DDR5价格大幅上涨，移动端用LPDDR5X价格也呈现上行态势。NAND闪存价格的反弹行情亦在持续。

因此，市场普遍预期存储需求的爆发将转化为三星电子和SK海力士的大规模利润。尤其是在HBM需求扩大的基础上，DDR5及NAND闪存等通用存储价格也同步上涨，盈利改善幅度有望超出预期。

据金融信息机构FnGuide数据，三星电子第二季度利润预计约为85兆韩元，上半年累计利润有望突破130兆韩元。SK海力士第二季度营业利润预计达63兆韩元，上半年利润料将录得100兆韩元。

业界人士表示："随着AI服务器的普及，不仅是HBM，通用DRAM和NAND的需求也在同步增加"，"若科技巨头的激进投资基调得以维持，三星电子和SK海力士存储业务业绩的改善势头在相当一段时期内将大概率延续。"

李知善 记者