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三星电子首尔瑞草办公楼（左）、SK海力士办公楼/韩联社

随着全球科技巨头因扩大AI投资而投入的巨额资金流向内存半导体企业，三星电子和SK海力士也在加快扩大生产能力。

受AI服务器投资扩大推动，市场预计内存供应短缺将长期持续，两家公司均通过积极的设施投资争夺市场主导权。

据2日日本《日本经济新闻》等媒体报道，三星电子、SK海力士、美光、铠侠、闪迪等5家全球内存芯片企业今年第二季度（部分企业会计标准有所不同）的自由现金流（FCF）约为14.8万亿韩元，同比增加超过90倍。

近期，内存芯片行业被视为AI数据中心投资扩大的最大受益产业之一。微软、Meta、亚马逊等全球科技巨头持续增加AI基础设施建设投资，推动HBM和DRAM需求急剧增长。随着内存价格上涨和盈利能力改善，科技巨头的投资资金进一步转化为内存企业业绩增长，这一趋势正变得更加明显。

为应对需求扩大，三星电子和SK海力士也在加快扩充韩国国内生产基地以及AI内存产能。两家公司近期相继公布韩国国内新半导体生产设施建设计划，将重点扩大包括HBM在内的AI内存生产能力。

三星电子仅今年第二季度就投入超过16万亿韩元用于设施投资。其中大部分资金用于扩大半导体生产设施，重点投向HBM产能扩充和先进制程转换。公司还表示，将综合考虑市场状况和客户需求，研究对美国得克萨斯州泰勒晶圆代工厂二期项目的投资。

尤其是三星电子近期在第二季度业绩说明会上预计，AI内存供应短缺将持续至2028年，并表示将维持扩大生产能力的方针。公司计划在扩大与客户长期供应协议（LTA）的同时，全面扩大HBM4等下一代产品的生产，以应对不断增长的AI需求。

SK海力士也计划提前完成龙仁半导体产业园区建设，并已公布在清州以及韩国西南部地区建设新生产设施的国内投资计划。虽然追加投资规模尚未确定，但SK集团会长崔泰源近期持续表示，如果能够确保合适的生产基地，公司也会考虑追加投资，因此未来进一步扩大产能的可能性仍然存在。

业内认为，只要AI投资周期持续，内存企业之间的扩产竞争短期内也将持续。尤其是市场预计供应短缺将持续至2028年，在稳定生产能力逐渐成为订单竞争力的情况下，企业扩大产能的动力也在增强。不过，如果美国科技巨头的AI投资速度放缓，也可能对内存行业景气产生影响，因此客户企业的投资趋势被认为将成为未来市场的关键变量。

李知善 记者